"SK하이닉스, D램 업황 개선…목표가 상향"-신한금융투자

파이낸셜뉴스] 신한금융투자는 14일 SK하이닉스에 대해 D램 업황 개선으로 실적개선이 기대된다며 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를14만원에서 15만원으로 상향조정했다.

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신한금융투자가 추정한 SK하이닉스의 올 4·4분기 영업이익은 직전 분기 대비 41.2% 줄어든 7600억원, 매출은 5.9% 감소한 7조6500억원이다.

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최도연 연구원은 "D램과 낸드의 가격 하락이 실적 감소 원인이며, 환율 흐름(원화 강세)도 부정적이었다"며 "그러나 D램 비트 그로스(비트 단위로 환산한 D램 생산량 증가율)가 시장기대치(5%)를 웃도는 8%를 기록해 D램 재고 감소로 연결될 전망"이라고 설명했다.

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최 연구원은 "이에 내년 1·4분기 가격 상승 폭이 기존 예상을 상회해 2021년 및 2022년 실적 컨센서스가 빠르게 상승할 것"이라고 예상했다.

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오포, 비보, 샤오미의 모바일 반도체 주문 확대와 마이크로소프트의 서버 주문 재개, 페이스북의 서버 대량 주문 등으로 내년 1·4분기부터 D램 가격 상승이 본격화할 것으로 보인다.

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최 연구원은 "메모리 반도체는 D램 DDR5, EUV(극자외선), 낸드 멀티티어 적용 등 기술 변곡점에서 공급 제약이 대폭 심화될 것"이라며 "기저 효과와 신규 콘솔 게임 출시, 인텔 신규 플랫폼 출시, 5G 스마트폰 확산, DDR5 전환 등이 수요를 늘릴 전망"이라고 말했다.

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map@fnnews.com 김정호 기자

 

 

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