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목표주가3

한국타이어앤테크놀로지(161390) 점유율 상승과 원재료 하락이 만들어낸 서프라이즈 목표주가 4.4만원으로 상향 한국타이어앤테크놀로지에 대한 투자의견 BUY를 유지한 가운데, 시장 기대치를 상회한 3분기 실적을 반영하여 2020/2021년 영업이익 추정치를 30%/15% 상향하고, Valuation의 기준을 코로나19 영향이 반감되는 2021년으로 변경하면서 목표주가는 기존 3.0만원에서 신규 4.4만원(목표 P/E 10배, 목표 P/B 0.7배 수준)으로 상향한다. 코로나19발 수요 충격이 여전히 진행되고 있지만, 최악의 상황을 지나 일부 국가들에서 회복 중에 있고, 한국타이어앤테크놀로지의 적극적인 생산/영업 대응으로 유럽/북미/중국에서 점유율도 상승했다. 물량 회복에 따른 고정비 부담 완화와 예상보다 낮은 원재료 투입단가로 판가-원가 스프레드가 확대된 점도 긍정적이다. 현재 주가.. 2020. 11. 4.

비에이치(090460) 이번 성수기 cycle은 더 오래갈 것 성수기 시작 - 매출액 2,361억원, 영업이익 303억원 기록. 전분기대비 매출액 123.8% 증가, 영업이익 흑자전환 - 북미A사의 신모델 출시 cycle이 도래해 전분기대비 매출액이 크게 증가했음 - 다만 매출액이 전년동기대비 10.7% 감소한 것은 신모델 출시가 전작대비 1~1.5개월 늦어졌기 때문 - 또한 A사의 신모델 4종 중 6.1인치 모델 2종이 먼저 출시했는데, 비에이치 납품 기준 수익성 높은 5.4인치, 6.7인치 관련 RF-PCB 납품은 3분기보다는 4분기에 집중될 전망 - 금번 실적은 매출액과 영업이익만 발표. 세전이익 등 세부 내용은 추후 업데이트 예정 매수 추천, 4분기는 물론 내년 상반기까지 안정적으로 이익 증가 - 올해 회사의 북미A사 관련 매출액.. 2020. 11. 4.

삼성중공업(010140) 수주 기다림으로 귀결 투자의견 시장수익률(Marketperform), 목표주가 5,200원 유지 - 목표주가는 2021E 평균 BPS 6,621원에 타깃 PBR 0.8배를 적용 - 타깃 PBR은 조선 4사의 2011~2019년 평균 PBR 0.89배를 10% 할인 적용 3Q20 Review 수주 감소로 매출 이연 - 3Q20 실적은 매출액 1조 6,769억원(-14% yoy), 영업이익 -134억원(적축) - 컨센서스 대비 매출액 -11%, 영업이익 적자축소(컨센 -641억원) - 매출액은 BP 프로젝트, LNG선 작업의 매출 지연 - 영업이익은 해양 체인지오더 380억원, 후판가 인하 650억원, 임금협상 타결 일시금 -270억원, 일회성 요인 제외 시 순영업이익은 -514억원 - 영업외로는.. 2020. 11. 4.

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