반응형 농심2 농심(004370) 연이은 조정으로 다시 확대되는 투자 매력 [Summary] 2020년 카테고리 전반, 해외 법인 전반 호실적 달성에 따른 기저 부담으로 2021년 내수 라면, 스낵 매출액은 각각 -0.2%, -2% yoy로 추정하나, 수출 및 해외 법인의 경우 한국 라면 제품 경쟁력 상승 및 아시안 푸드에 대한 관심도 확대로 별도 수출 매출액, 중국 법인, 북미 법인 매출액은 각각 +11%, +9%, +11% yoy 성장 가능할 전망 2020년 상반기 이익 레버리지 극대화로 2021년 감익은 불가피 하나 주요 원재료 가격 상승에 따른 가격 인상 가능성 및 국내 시장점유율 변동성 축소로 할인율 축소에 따른 수익성 개선 가능성도 상존. 추가 조정 시 매수 추천 http://vip.mk.co.kr/newSt/news/news_view2.php?p_.. 2020. 12. 3. 농심(004370) 예상치 충족했지만, 약화되는 모멘텀 News 3Q20 실적 발표(공정공시): 연결기준 매출은 국내 라면/스낵 판매량 증가와 글로벌 라면 매출증가에 힘입어 10.4%YoY증가했다. 영업이익은 중국 지역 영업이익이 감소했지만, 한국/미국/일본 등의 이익 증가에 따라 57.5%YoY증가한 293억원을 기록했으며, 영업외수지 개선으로 지배주주 순이익은 82.1%YoY증가한 295억원을 달성했다. Comment 3Q20 실적 추정치 충족했지만, 향후 모멘텀 둔화 전망: 영업이익은 보수적인 당사 추정치를 충족 시켰지만, 기대감이 컸던 시장 컨센서스는 10.4%하회했다. 국내 법인에서 라면과 스낵 판매량이 대폭 늘었지만(라면 +11.4%/스낵+9.4%) 시장의 기대만큼 영업 레버리지가 구현되지는 않았다. 4Q20부터 팜유, 포장재, .. 2020. 11. 18. 이전 1 다음 반응형