LG유플러스(032640) 2021년에도 계속될 실적개선

⚫ 투자포인트

​

① 2020년 매분기 시장기대치를 상회하는 실적에도 불구하고 주가는 이를 반영하지 못함에 따라 높은 밸류에이션 매력 보유

​

② 2021년에도 유무선 성장세와 효율적인 비용집행 기조가 유지됨에 따라 높은 이익 성장세 전망

​

③ LG헬로비전 인수 이후 유료방송 경쟁력 확대 및 알뜰폰 사업부문에서 경쟁력 확보

​

④ 화웨이 장비 사용에 대한 논란으로 실적 대비 주가는 부진했으나, 한국이나 미국 정부의 직접적인 제재 가능성은 낮아 본격적으로 실적이 주가에 반영될 시기라 판단

​

​

⚫ 부문별 전망 및 투자의견

​

① 이동통신부문: 5G 가입자 증가세 이어지며 이동통신부문 턴어라운드 가능성 확대

​

② 유선부문: LG헬로비전 인수 이후 유료방송부문에서 점유율 2위 유지하고 있는 가운데 순증가입자 증가세도 유지될 전망

​

③ 2021년 영업이익은 전년 대비 8.1% 증가하며 수익성 개선세가 이어질 전망

​

④ 투자의견 매수, 목표주가 18,000만원 유지. 유무선 양질의 가입자 기반의 실적개선세 이어질 전망. 최근 실적개선이 주가에 반영되지 못했으나 높아진 밸류에이션 매력과 성장세가 결국 주가상승으로 이어질 가능성 높다고 판단

 

 

http://vip.mk.co.kr/newSt/news/news_view2.php?p_page=&sCode=13&t_uid=5&c_uid=117995&search=