가치투자를 위한 종목선정

가치투자를 위한 종목선정

앞에서 말했던 것처럼 종목선정의 원칙은 사람마다 다르다. 각자의 생각과 원칙에 따라 추구하는 종목선정의 조건들은 다양할 수 있으므로 아래에서는 가치투자를 실천하는 데 필요한 종목선정의 조건들을 열거해 보았다.

1. EPS가 업종 평균을 상회하고 액면가 이상인 기업
2. 매출액이 자본금의 10~30배 이상(코스닥 10배, 거래소 20배)인 기업
3. 부채비율이 100% 미만인 기업
4. 이익잉여금이 자본금의 5배 이상인 기업
5. 최근 3년 연속 순이익을 달성한 기업
6. 주당순이익이 액면가 이상인 기업
7. 전환사채, 신주인수권부사채 등의 발행이 없는 기업
8. 액면가 기준 배당률이 20% 이상인 기업
9. 생산 제품 중 인지도 1위의 품목이 1개 이상인 기업
10. 대주주의 횡포가 없는 기업(관계사 지원 등)
11. 거래량과 유통 주식 수에 제한을 두지 마라
12. 영업이익이 3년 이상 연속적으로 발생한 기업
13. 기업 성장성 가치가 있는 종목
14. 향후 성장 산업의 업종
15. 수익과 매출의 변동성이 낮은 기업
16. 현금흐름이 좋은 기업
17. 어음 발행이 없는 기업
18. 회사 연혁이 최소한 15년 이상인 기업
19. 대주주가 정치인이 아닌 회사
20. 대표가 회사 이외의 직함이 없는 회사
21. 회사의 대표가 언론에 자주 나오는 기업은 피하라
22. 자율적이고 능동적으로 소액 주주를 위한 공개 경영을 하는 기업
23. 일일 주가의 변동성이 10% 미만인 기업
24. 인터넷에 자주 언급되는 종목은 피하라
25. 외국인 장기 펀드에 편입된 종목
26. 차트는 최소한 주봉 이상을 참조하여 선정하라
27. 영업이익보다 영업외이익이 많은 기업은 피하라
28. 노사분규가 한 번도 없는 기업
29. 소비자 중심의 경영을 하는 기업
30. 주주를 존경하는 모습을 보이는 기업

투자하는 모두가 기억해야 할 내용

1) 대부분의 좋은 기업은 매년 배당금을 올린다.
2) 단기적으로는 손해를 볼 수도 있다. 그러나 시간이 지나면 수익을 거두게 된다.
3) 주식시장은 도박장이 아니다. 단지 주가 때문에 주식을 사는 것이 아니라 앞으로 사업을 잘해나갈 것이라는 생각이 드는 좋은 기업을 골라 투자한다면 주식투자는 결코 도박이 될 수 없다.
4) 주식시장에서는 큰돈을 벌 수도 있지만 큰돈을 잃을 수도 있다. 이 사실은 우리도 경험했다.
5) 돈을 투자하기 전에 반드시 투자할 기업을 조사하고 분석해야 한다.
6) 주식에 투자할 때는 항상 여러 종목에 분산 투자해야 한다.
7) 여러 종목에 투자해야 한다. 왜냐하면 몇 개 종목에 투자하든 대개 5개 중 하나는 아주 좋고 하나는 아주 나쁘고 나머지 3개는 그저 그럴 것이기 때문이다.
8) 주식과 절대 사랑에 빠지지 말라. 언제나 열린 마음으로 대하라.
9) 종목을 고르기만 해서는 안 된다. 종목을 고르기 전에 반드시 숙제를 해야 한다. ㅓ숙제란 기업에 대한 조사와 분석을 말한다.
10) 가스, 전력, 수도, 통신 등 공공서비스 주식은 배당금을 많이 주기 때문에 좋다. 하지만 큰 돈을 벌게 해주는 것은 성장주이다.
11) 주가가 많이 떨어졌다고 해서 더 떨어지지 말란 보장은 없다.
12) 장기적으로는 작은 기업의 주식을 사는 것이 더 낫다.
13) 주가가 싸다고 무작정 사서는 안 된다. 그 기업을 잘 알기 때문에 사야 한다.

이 투자원칙들은 마당 잔디를 깎을 때 천천히 음미하며 외우거나 주식을 사기 전에 읽어본다면 더 없이 좋을 내용이다.

1- 새로운 정보를 계속 분석하기 어려울 만큼 많은 종목을 보유하지는 말라.
2- 정기적으로 투자하라
3- 주식에 투자할 때는 첫째, 주당 매출액과 주당 순이익이 만족스러운 수준으로 증가하고 있는지 살펴보라. 둘째, 그 주식을 합리적인 가격에 살 수 있는지 판단하라.
4- 지난 몇 년간 실적이 악화돼 장기 성장세가 걱정된다면 기업의 재무건전성과 부채구조를 살펴보는 것이 좋다.
5- 주식을 살지 말지 결정할 때는 기업의 성장세가 당신이 세운 목표에 부합하는지, 주가는 합리적인 수준인지 살펴보라.
6- 과거에 매출이 늘어났던 이유가 무엇인지 이해하면 지금까지의 성장세가 앞으로도 계속 유지될 수 있을지 판단하는 데 큰 도움이 된다.