엔씨소프트(036570) 역대급 신작 라인업과 무한한 확장성 기대

⚫ 투자포인트

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① 2021년 역대급 신작 라인업 보유. 현재 2개의 모바일 라인업 내년 4~5 개로 확대되며 큰 폭의 외형 성장 시현 전망

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• 4Q20: 트릭스터M

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• 1Q21: 2월 블레이드앤소울2, 리니지2M 대만

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• 3Q21: 리니지2M 일본 출시

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• 4Q21: 아이온2, 프로젝트TL 출시

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② 기존에는 대형 신작 출시 사이클 2~3년으로 길었으나 가파른 성장과 모바일로의 성공적 체질 전환으로 다작 출시 기조로 전환. 내년 이후 매년 다수의 신작 출시하며 신작 공백기 최소화할 전망

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③ 리니지 후속 IP ’프로젝트 TL’을 시작으로 내년 이후 PC, 모바일과의 크로스플레이 지원하는 다수의 콘솔 타이틀 출시 예정. 영향력 콘솔, 웨스턴 시장으로 본격 확대되며 글로벌 개발사로 발돋움 기대

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④ 국내 대표 AI 기업 중 하나로 150여명의 전문 인력 보유. 야구 구단 엔씨다이노스의 이번 시즌 우승 또한 동사의 데이터 분석 역량이 상당 부분 기여한 것으로 알려짐. 우수한 AI 역량 기반으로 금융, 엔터테인먼트 플랫폼 등 다양한 분야로 확장 도모하고 있으며, 이는 향후 종합 IT사로 발돋움하는 데 밑거름이 될 핵심 무형자산이라 판단

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⚫ 투자의견 매수, 목표주가 110만원 유지하며 Top Pick 유지

 

 

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