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고려아연(010130) 1Q21 견조한 실적 달성
투자포인트 및 결론 -21년 1분기 별도 영업이익 2,326억원, 연결 영업이익 2,700억원으로 당사 추정치에 부합 -투자포인트 1) 글로벌 경기회복으로 비철금속 가격이 완만하게 상승할 것으로 예상되고 2) 현 주가는 아연 계약 T/C 하락과 이에 따른 2분기 실적 부진이 상당히 반영되어 하방경직성을 확보하고 있다고 판단되기 때문 -투자의견 BUY 및 목표주가 540,000원 유지 주요이슈 및 실적전망 - 21년 1분기 별도 매출액 1조 6,843억원, 영업이익 2,326억원, 세전이익 2,710억원으로 영업이익은 전년동기대비 +18%, 전분기대비 +15% 기록, 연결 영업이익 2,700억원으로 전년동기대비 +32%, 전분기대비 +3% 기록 - 양호한 실적은 실적 반영 기준 아..
2021. 4. 29.
현대제철(004020) 진정한 서프라이즈. 저평가 매력 여전
투자포인트 및 결론 -1분기 별도 영업이익 2,966억원으로 당사 추정치 및 컨센서스 상회 -투자포인트 1) 판재와 봉형강 실적 호조로 2분기 영업이익 증가 지속, 2) 중국의 영향력 축소에 따른 수급 여건 변화로 하반기 높은 수준의 실적 기대, 3) 최근 주가 상승에도 P/B 0.5배 수준으로 철강업종 내 여전히 저평가 매력 부각 -투자의견 BUY 유지, 목표주가 77,000원(기존 57,000원) 제시 주요이슈 및 실적전망 -1분기 별도 매출액 4조 2,519억원, 영업이익 2,966억원, 세전이익 2,967억원으로 영업이익은 전년동기대비 흑자전환, 전분기대비 +736% 증가. 연결 영업이익은 전년동기대비 흑자전환, 전분기대비 +449% 기록 -실적의 개선은 판매가격이 크게 ..
2021. 4. 29.
